整理本金、收益率、复利频率、定期投入、期限和风险。
- 本金是起始金额，定期投入会不断扩大复利基础。
- 更高收益率假设会提高预测金额，但现实收益具有波动性。
- 税费、手续费、通胀和资产风险需要在实际决策前另行考虑。
驱动每一个推算的五个输入项
每一项复利增长的估算都建立在少数几个变量之上：你起步时的本金、你假设的收益率、收益复利的频率、你随时间追加的投入，以及你的投资期限长度。改变其中任何一个，推算出的余额都会随之变化。理解每个输入项真正代表的含义，能避免你从一个看似精确的数字中产生虚假的信心。
本金是你今天起步时拥有的金额。更大的初始余额能让复利立刻拥有更多可供运作的资金，这正是为什么一笔早早投入的意外之财，可能比同样金额在日后慢慢攒下更为重要。在计算器中，本金即“初始投资”一栏，与你此后追加的投入相互独立。
收益率、频率与投入
收益率是假设你的余额每年增长的百分比，它也是最不确定的输入项。历史上，现金和债券提供的收益较低但较为平稳，而宽基股票指数提供的平均收益较高但波动性大得多。一个切合实际的推算往往会采用中等的收益率，然后检验如果收益偏低，计划是否还撑得住。假设更高的收益率会让推算看起来令人惊艳，但同时也会让计划在现实令人失望时变得脆弱。
复利频率决定了收益被加回基数的频繁程度。投入则是你持续存入的钱，也是你最能直接掌控的杠杆。对大多数人来说，稳步提高投入对最终余额的作用，要大于去追逐略高一点的收益率，因为投入是确定的，而收益则不是。举一个具体的对比：在 7% 的收益率下投资 25 年，把每月投入从 $200 提高到 $400，大致能让期末余额翻倍，从约 $162,000 增至约 $324,000。
投资期限与风险的作用
时间是赋予复利威力的输入项，从某种意义上说它也是“免费”的，因为它只需耐心而不花一分钱。由于收益建立在收益之上，一个长期计划的最后几年，其以金额计的增长通常远超最初几年，尽管百分比保持不变。提早十年开始，往往胜过日后投入更多。这正是理财建议如此频繁地强调“尽早开始投资”的原因，哪怕金额很小。
风险与收益息息相关：历史上提供较高收益的投资，同样经历过更大、更频繁的下跌。推算假设的是平滑的收益率，但真实的投资组合有涨也有跌，而在你需要用钱时附近出现的大幅下跌，可能会抹去多年的增长。多元化、合适的投资期限，以及一套你能在下行期间坚持持有的资产组合，其重要性丝毫不亚于你输入计算器的那个引人注目的收益率。
常见问题
我需要多少钱才能开始投资？
通常很少。由于投入会随时间复利增长，即便是小额的定期存款，在数十年间也能积累成可观的金额。最重要的因素是尽早开始并持续投入，而不是一直等到能拿出一大笔钱再投。
在规划中假设更高的收益率总是更好吗？
不是。更高的假设会在屏幕上呈现更大的推算余额，但它也会让你的计划依赖于可能无法实现的收益。更稳妥的做法是围绕一个中等的收益率来规划，并把任何高于它的部分都视为额外的奖励。
什么是多元化，它为什么重要？
多元化是指把资金分散到许多种投资上，这样任何单一持仓都无法拖垮整个投资组合。它能降低出现重大永久性亏损的风险，从而保护复利过程不被某一次糟糕的押注所打乱。
我应该优先多储蓄，还是优先追求更高收益？
对大多数人来说，提高投入是更可靠的杠杆，因为它完全在你的掌控之中，而收益则是不确定的。一个有纪律的储蓄率，再加上一个明智、多元化的投资组合，其表现往往胜过一味追逐高收益。